【浩方创投·创始人说】第三期 | 透视股权架构设计底层逻辑,看初创企业如何用好“股权”筹码?

2022-06-24

伴随着技术、人才对企业发展驱动价值的攀升,叠加市场局势不确定性增加带来的冲击,股权设计与运用成为创业企业提升资本市场溢价和人才吸附力,实现稳定发展的重要着力点。然而,创业企业在内部经营管理和未来发展等方面存在的更多变数,也使其在股权架构设计、激励策略实施、融资股权风险防范等方面面临更大挑战与压力。

尤其是在近两年全球疫情反复的大环境下,浩方创投深刻地感受到了诸多项目在期权处理、新一轮投资、创始人个人借款、股权回购等方面承受的压力和亟待破局的诉求。然而,立足管理近百个项目、与创始人共成长的实战经验,9年来始终专注早期投资的浩方创投发现,囊括上述痛点在内的大部分有关股权的风险问题,其实是能通过股权架构底层逻辑的梳理,从源头上予以解决的。

为更好地帮助被投伙伴解决股权风控方面的困惑,打造良性股权应用生态,6月17日,浩方创投特别邀请到了北京卓伟律师事务所深圳分所高级顾问文小梅,以及北京卓伟律师事务所深圳分所执行合伙人李宁梓两位专家,莅临第三期【浩方创投·创始人说】现场,围绕创业企业股权架构设计展开了深度解析,为创始人细致解答在股权方面普遍面临的难点、痛点,指导创业企业精准又全面地防范股权风险,提升战斗力,为深挖股权价值、推进企业稳步成长提供实战指导。



【浩方创投·创始人说】第三期 | 透视股权架构设计底层逻辑,看初创企业如何用好“股权”筹码?


01

因“需”制宜,找到股权架构设计“最优解”


结合多年奋战创投第一线的实战经验,浩方创投认为,对于创业企业而言,公司的顶层设计其实是一个囊括股权设计、商业模式、管理体制、战略目标、各类执行战略等在内的庞大工程和体系。其中,股权设计是核心部分,是公司治理结构的基础和战略目标规划,涉及因素之多决定其规划过程应是一个兼具对商业底层逻辑研判和法律合规的体系。而合理的公司股权结构对创始团队保持对公司的实际控制,赢得资本青睐,实现快速稳定发展尤为重要。

为避免企业因股权纠纷陷入僵局,企业在设计股权架构时就要精准把控好核心股东对“钱”、“权”的诉求强度,并结合股权集中度和股权制衡度两个指标,决定是采用分散型、集中型还是博弈型的股权结构,从而构建良好的股东关系,保持公司治理的稳定性。让股权架构成为公司发展的稳定器。


【浩方创投·创始人说】第三期 | 透视股权架构设计底层逻辑,看初创企业如何用好“股权”筹码?
根据企业发展导向和场景需求,择定合适的股权架构并进行具体规划设计是确保其合理性和功效最大化的关键所在。因“需”制宜成为找到股权架构设计最优方案的重要途径。由此次能让股权架构成为企业发展的资源站,才能造就企业与利益相关的共赢局面,从而夯实企业发展的根基。

02

巧用股权激励,兼顾效率与风控


从浩方创投的实战洞察上看,有效的股权激励体系给企业发展带来的助益是明显的:一方面,合理的股权激励能够有力地激发出员工的潜能,增强主人翁意识,提升工作自驱力,让企业管理降本增效,业务水平得到提升;另一方面,股权激励的有效应用还能提升企业的内外融资能力,以为企业发展贮备充足的资金资源;此外,合理的股权激励,还能帮助企业不断完善、优化公司治理构架,确保公司发展方向的正确性和执行的高效性。

关键在于整个股权激励体系要与企业发展的实际场景需求相匹配。而这一目标的达成需要建立在股权激励设计的合理性上,才能确保其应用效能的最大发挥。为更具象地诠释股权设计、激励应用的价值和风险防范策略,浩方创投对创始人提出的股权架构和股权激励设计、公司人格否定、股权退出机制、合规风险防范等问题,以相关实战案例,进行了进一步的深度解析,让创始人对股权价实战技巧有了更深的理解与认知。
【浩方创投·创始人说】第三期 | 透视股权架构设计底层逻辑,看初创企业如何用好“股权”筹码?
活动最后,浩方创投总结到:股权架构设计的目的在于通过对相关利益人权、责、利的明确,实现对企业的有效控制与治理,以及为其进入资本市场做储备。而合理的股权架构恰恰是实现这一目标的关键所在。另一方面,实践证明,大多数股权风险防范最经济、有效的做法就是在公司股权架构设计、股权激励方案制定阶段将风控前置。因此,对于创业企业而言,从企业实际场景出发,遵循精细缜密流程设计出高效、安全的股权架构设计与应用机制,是规避企业发展阻碍,提升创业企业市场竞争力,保有强劲发展势头,最经济、有效的做法。
创业是一个充满各类挑战的长期过程。面对荆棘丛生的创业之路,浩方创投希望通过【浩方创投·创始人说】系列活动的开展,为创始人打造一个有方向有温度、能滋养、会交互的生态圈,让创始人之间与投资人可以同频共振。也期待更多创始人加入并分享宝贵经验,共享资源,生态互助。更多创业实战锦囊,敬请关注我们的后续活动~